上证投资决策


 0101101上证投资决策 

     发件人:露查看拒收

     时间:2010年10月31日(暴期天)晚上10:24

    【本期导读】

     O先导行业成长需时间追捧过度容易吃亏

     O行情结构化机构布局年末三大主题投资

     O海通集团待注资产盈利超预期机构增仓

     O天龙光电前三季筹码持续集中涨幅较小

    【权威声音】

     新能源新材料产业化不成熟追捧过度易吃亏

     工信部权威人士近日表示,受政策扶持的战略新兴产业中,列为支柱产业的节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业技术较成熟、产业化基础高、能够早见效;而列为先导产业的新能源、新材料、新能源汽车产丶政府将着力支持其突破关键技术,目前尚难确定产业化的时间表。

     点评:近阶段市场针对新兴产业的炒作如火如荼,但值得警示的是,政策的大力扶持,并不能替代产业本身必有的发展过程,资本市场追捧过度,将来吃亏的还不仅是中小投资者,连巴菲特投资比亚迪都未必能赚。沪、郑期交所行政之手规范交易据悉,橡胶、白糖、棉花、稻谷、小麦等期货品种近期狂涨已引起证券监管高层重视,上周沪、郑两期货交易所连续下达6份文件,提高上述品种的手续费或保证金,并严控程序化交易和异常交易

     点评:严控的直接理由在于防范期货市场出现系统风险。但更深层次的原因在于,一是担心带动现货价格跟涨,制造实质通胀,如棉花两个月来已涨了1万/吨,如不控制则下游价格将猛涨,对经济安全不利:二是基础农产品的实质通胀尚未开始,必须提前抑制相关品种的炒作,为日后市场化调控留足空间。

    【主编观点】

     年末市场的三大投资主题

     当下适度宽松的货币政策向稳健的货币政策转变的预期正在形成,当估值修复行情告一段落后,主题投资可能恰逢其时。

     上证报资讯最新调查显示,受访的十几家卖方机构一致看好三大主题:紧跟十二五规划方向的新兴产业;通胀预期下的有色等资源类股;年末贯有的重组题材10月初的加息,使得基于流动性重新泛滥预期的大盘蓝筹股行情偃旗息鼓。松中有紧,紧中有松的年末资金格局,加剧了市场震荡,使得机构不得不谋求布局确定性较强的主题概念,一是受政策扶持的节能环保、新能源、新材料前
景广阔,高端制造业需求巨大,而云计算、物联网等作为先导概念,其中不难找到小市值、高成长的行业小巨人,伴随它们一起成长是获得股市超额利润的不二法则:二是经济复苏增加资源消耗,通胀预期更促使资源品价格狂飙突进所以有色煤炭为代表的资源股行情才刚刚开始;三是重组向是年末行情的重头戏,今年值得期待的点在军工、央企和上海本地股,这都是未来出大手笔的地方。(丁东)
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