关于股票答疑课


          关于股票答疑课

     总龙头方大碳素上涨和见顶逻辑的解析

     300%总龙头的上涨逻辑和见顶时间窗口

     最近市场的最大焦点是方大碳素了,周五公告被交易所问询,周开始停牌。有人就问,总龙头方大碳素会就此见顶吗?因为过去好多题材龙头被特停后就熄火了。

     你从哪里来?将要到哪里去?要弄清楚方大是否走完,就必须了解他的上涨逻辑链条。

     不论是价值投资者还是热点投机者,都不得不承认业绩大幅转好对股价会产生正面影响这一逻辑。可以说,方大上涨的最大逻辑就石墨电极产品大幅上涨,导致盈利能力发生了巨大的变化。变化有多大?我这里给你罗列下数据。

     石墨电极一吨每上涨1000块,方大炭素的净利润就增加12亿元。而今年以来,各功率石墨电极平均上涨了4万块,也就是说,持续到年底,将给方大带来近50亿的利润。对于在6月底市值还不到
200亿的方大来说,这是一笔庞大的利润。要知道他15年,16年的利润加起来也不过是1亿元。好,我们知道方大上涨的逻辑是石墨电极价格大幅上涨,但这个上涨会持续吗?这就必须弄清楚,石墨电极价格为什么上涨了?

     我先说逻辑链条。我们知道,任何价格的上涨,供求关系都是非常重要的因素。

     而石墨电极上涨就是因为需求增加,供给不足导致的。

     为什么需求会增加呢?这就不得不从一个政策说起了。2016年国务院发布了《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》要求对生产“地条钢”的企业要立即关停、拆除设备并依法处罚。

     2017年1月10日,中国钢铁工业协会召开2017年理事(扩大)会议会上,国家发展改革委副主任林念修确认“地条钢”清除大限为2017年6月30日。

     其中,明确指出用于“地条钢"、普碳钢、不锈钢冶炼的中(工)频炉属于淘汰设备。而取代中频炉的是电弧炉。但是电弧炉在炼钢的过程要使用石墨电极。石墨电极是电炉炼钢或锂弧电炉使用的耐高温、耐氧化的导电材料,每生产1吨钢需用普通石墨电极约4公斤,或超高功率石墨电极2公斤。

    说到这里底层逻辑就浮出水面了。

    第一,被新式装备取代的中频炉,过去的产能在3500万吨,那么使用电弧炉来补充的话,就增加了10万吨左右的石墨电极的需求
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